Angenommen Ihr Geld liegt sicher verwahrt in einem Safe, Sie bekommen es aber erst in 5, 20 oder 30 Jahren wieder. Den Besitzern von Fonds, Zertifikaten oder Lebensversicherungen mit Kapitalgarantie geht es ähnlich. In den meisten Fällen gilt die Garantie nur zum Laufzeitende. Alle die vorher aussteigen, verlieren nicht nur die Garantie sondern müssen oft auch Aufschläge in Kauf nehmen. Gerade bei traditionell lang laufenden Versicherungen ist das ein Problem. Jede zweite Polizze endet erfahrungsgemäß mit vorzeitigem Storno - So gehen alle Kosten für die Garantie verloren.
Das Problem wurde von den Versicherungen erkannt, daher werden neue, flexiblere Möglichkeiten der Kapitalabsicherung angeboten. Bei diesen ist ein Ausstieg monatlich, ja zum Teil sogar täglich möglich. So kann man sein Vermögen nur zeitweise beziehungsweise teilweise in Sicherheit bringen, sei es, um drohende Börsenkrisen abzusitzen oder das erreichte Vermögen am Ende der Laufzeit zu sichern.
Natürlich ist auch ein temporäres Sicherheitsnetz nicht gratis – durch eine konservative Veranlagung verzichtet man zumindest auf potentielle Renditen. Alles in Allem ist es aber besser nur kurzfristig Chancen zu vergeben als während der gesamten Laufzeit.
Ein Beispiel für solche neuartigen Absicherungskonzepte sind die Flex-Profit-Fonds der DWS die auch bei Skandia zur Wahl stehen. Die Fonds gibt es in verschiedenen Varianten: 80, 85 oder 90. Beim FlexProfit 80 gilt zum Beispiel eine Garantie, die dem Kunden 80 Prozent eines jemals während der Laufzeit erzielten Höchststandes garantiert. Skandia-Vorstand Hermann Schrögenauer: „Das ist vor allem für Kunden interessant, die einen Lebensversicherungs-Einmalerlag abgeschlossen haben und das Depot absichern wollen.“
Das Absichern mit solchen Teilgarantiefonds hat natürlich auch Konsequenzen: Erstens wird der Aktienanteil im Fonds je nach Marktlage auf ein Niveau begrenzt, sodass die Höchststandsgarantie nicht in Gefahr kommt. Der Aktienanteil ist umso geringer, je höher das Schutzniveau ist. Außerdem sind im Beispiel des FlexProfit 80 Verluste in der Höhe von 20 Prozent möglich, also gibt es keinen vollständigen Schutz der Prämien. Dies ist aber durchaus zu verschmerzen. Denn bei einem Verlust von 20 Prozent reicht ein Anstieg von 25 Prozent aus, um wieder den Ausgangspunkt zu erreichen. In der Praxis ist dies schon in ein bis zwei Jahren möglich.